日前,《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(以下稱(chēng)《試點(diǎn)辦法》)正式發(fā)布,這標(biāo)志著中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)。開(kāi)展中小企業(yè)私募債券試點(diǎn),是貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議關(guān)于“堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”要求以及國(guó)務(wù)院“拓寬小型微型企業(yè)融資渠道”工作部署的重要舉措,有利于提升我國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,也有利于資本市場(chǎng)自身結(jié)構(gòu)的優(yōu)化完善。
據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)報(bào)道,《試點(diǎn)辦法》明確中小企業(yè)私募債券為未上市中小微型企業(yè)以非公開(kāi)方式發(fā)行的公司債券,要求發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍,并且期限在1年(含)以上。中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行,交易所在接受備案材料的10個(gè)工作日內(nèi)完成備案,并在深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)為私募債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
由于對(duì)發(fā)行人沒(méi)有凈資產(chǎn)和營(yíng)利能力的門(mén)檻要求,中小企業(yè)私募債券是完全市場(chǎng)化的信用債券品種,為控制風(fēng)險(xiǎn),《試點(diǎn)辦法》要求對(duì)試點(diǎn)初期參與私募債的投資者實(shí)行嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理,合格投資者應(yīng)當(dāng)簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書(shū);同時(shí),《試點(diǎn)辦法》還在借鑒公司債現(xiàn)有受托管理人、債券持有人大會(huì)等投資者權(quán)益保護(hù)措施的基礎(chǔ)上,要求發(fā)行人設(shè)立償債保障金專(zhuān)戶,建立償債保障金機(jī)制等,用于派息兌付資金的歸集和管理。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,中小企業(yè)私募債的推出,強(qiáng)化了直接金融與中小微企業(yè)的有效對(duì)接,將為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供新的有效途徑,也有望為資本市場(chǎng)創(chuàng)新注入新的活力。目前,深交所正會(huì)同證券業(yè)協(xié)會(huì)、結(jié)算公司等緊鑼密鼓地進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備,首批中小企業(yè)私募債品種有望于6月中旬推出。中小企業(yè)私募債屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種,合格投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力,充分知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn),依據(jù)發(fā)行人信息披露文件獨(dú)立進(jìn)行投資判斷,自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉,深交所同日發(fā)布《中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》,對(duì)《試點(diǎn)辦法》框架內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化,明確了中小企業(yè)私募債備案登記表、募集說(shuō)明書(shū)及合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書(shū)等材料的內(nèi)容與格式要求,同時(shí)還明確了備案、轉(zhuǎn)讓服務(wù)及信息披露申請(qǐng)的渠道和程序,其中備案申請(qǐng)擬采用全電子化流程,由證券公司通過(guò)深交所會(huì)員業(yè)務(wù)專(zhuān)區(qū)辦理,備案流程公開(kāi),證券公司可實(shí)時(shí)查詢備案工作進(jìn)度,實(shí)現(xiàn)備案流程的公開(kāi)、透明。
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