濱江集團(tuán)：業(yè)績?cè)鲩L難度較大

    中信證券研究員發(fā)表報(bào)告指出，公司是上半年銷售回款最值得相信的區(qū)域性企業(yè)之一，主要是由金色黎明和城市之星的低價(jià)推盤所決定。杭州城東大盤金色黎明估計(jì)5月底開盤，預(yù)計(jì)均價(jià)約為22000元/平米，周邊參考房價(jià)接近30000元/平米，具備很強(qiáng)的市場競爭力。且公司在浙江省內(nèi)不存在成本費(fèi)用控制方面的風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力確定。公司今年可結(jié)算資源不足是現(xiàn)實(shí)，業(yè)績?cè)鲩L難度較大，但售而不結(jié)并不會(huì)絲毫影響公司的價(jià)值。

    預(yù)測濱江集團(tuán)2011-2013年EPS為0.80元、1.40元、2.55元，對(duì)應(yīng)2011-2013年P(guān)E15倍、9倍、5倍，AV14.26元/股，目標(biāo)價(jià)15.20元，維持“買入”的投資評(píng)級(jí)。(中信證券)