購買理財(cái)產(chǎn)品宜分散風(fēng)險(xiǎn)

    投資理財(cái)市場(chǎng)上有一句名言：“不要把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里。”此話講的是分散風(fēng)險(xiǎn)的道理，包括在各種投資市場(chǎng)之間分?jǐn)偅舶ㄔ谀愁惱碡?cái)產(chǎn)品的各個(gè)細(xì)分產(chǎn)品之間分散風(fēng)險(xiǎn)。在銀行理財(cái)市場(chǎng)上，這個(gè)理財(cái)方法也同樣適用。

    日前，央行再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，貨幣政策回歸穩(wěn)健的步伐十分堅(jiān)定。雖然剛加息不久，但銀行存貸款基準(zhǔn)利率的再度上調(diào)也只是早晚的事，隨著某些關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的臨近，加息預(yù)期還會(huì)升溫。專家表示，加息將直接促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的上漲，特別是債券與貨幣市場(chǎng)類、信貸類、票據(jù)資產(chǎn)類等穩(wěn)健性產(chǎn)品的收益率。這些產(chǎn)品穩(wěn)則穩(wěn)矣，但如果投資者把所有銀行理財(cái)產(chǎn)品都投入其中，便略顯保守，因此，不妨用部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的購置資金買入風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的產(chǎn)品，如結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

    在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，掛鉤商品的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品受到專業(yè)人士的看好，其主要背景是全球流動(dòng)性充裕環(huán)境中的商品“盛宴”。受各國政府寬松經(jīng)濟(jì)政策，尤其是美國第二輪量化寬松貨幣政策的影響，2011年全球貨幣流動(dòng)性泛濫的問題依然嚴(yán)峻，資產(chǎn)價(jià)格泡沫化持續(xù)引人關(guān)注。因此，大宗商品市場(chǎng)很有可能成為這些流動(dòng)性資本的“獲利場(chǎng)”，掛鉤于大宗商品及其相關(guān)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品也有望受益于商品的漲價(jià)。“若將結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品粗略地劃分為看漲型和看跌型兩類來看，目前我國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大多設(shè)計(jì)為看漲型。因此，大宗商品價(jià)格的上漲將利好掛鉤于黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬等商品及相關(guān)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。”普益財(cái)富的研究員指出。

    雖然本輪經(jīng)濟(jì)周期中已經(jīng)加息三次，但人民幣存款的利率仍然較低，通脹環(huán)境下實(shí)際負(fù)利率的狀況仍未完全改觀。這種時(shí)候，投資者也可考慮在

    幣種上對(duì)存款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。例如，澳元是高息貨幣，澳元定期存款利率很有吸引力。但同時(shí)，澳元匯價(jià)波動(dòng)性大，澳元存款和澳元理財(cái)產(chǎn)品的匯率風(fēng)險(xiǎn)明顯大于人民幣和美元理財(cái)產(chǎn)品。與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比，外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)主要在于利率和匯率。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年到期的一年以上結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均到期年收益率為3.19%，美元結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均到期年收益率為10.35%，澳元結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均到期年收益率為4.63%，日元結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均到期年收益率為-5.68%?？梢姡煌瑤欧N的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)有相差很大的收益表現(xiàn)。投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)當(dāng)“貨比三家”。

    分散銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品的長(zhǎng)短期限搭配、投資目標(biāo)市場(chǎng)在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)和新興市場(chǎng)之間的平衡等。

    據(jù)上海金融報(bào)