外資掘金新股回報(bào)率超15倍

    高盛入股海普瑞賬面收益高達(dá)93倍

    投中集團(tuán)(ChinaVenture)的最新數(shù)據(jù)顯示，A股IPO重啟一年來(lái)，已有11家外資VC/PE投資機(jī)構(gòu)通過(guò)深交所中小板和創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)投資企業(yè)上市，其中中小板上市9家、創(chuàng)業(yè)板3家。而美元基金最近一年通過(guò)A股IPO退出的賬面回報(bào)率算術(shù)平均值為15.1倍，中值為4.4倍，投資周期平均超過(guò)3.5年。高盛和聯(lián)想投資通過(guò)海普瑞與聯(lián)信永益上市獲得的賬面回報(bào)率高居前列，分別超過(guò)93倍和38倍(見(jiàn)附表)。

    在我國(guó)香港地區(qū)注冊(cè)全資子公司，以10倍以上的市盈率對(duì)企業(yè)進(jìn)行參股，入股3年后通過(guò)中小板或創(chuàng)業(yè)板上市，從而獲得不低于3倍的賬面回報(bào)，這已成為當(dāng)前多家外資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)A股IPO退出的縮影。一位創(chuàng)投私募市場(chǎng)分析人士對(duì)記者表示，A股上市渠道的日漸暢通和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的高估值，加之紅籌架構(gòu)公司境外上市目前存在的政策不確定性，或許將促使更多外資機(jī)構(gòu)選擇A股上市的退出方式?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》

    企業(yè)名稱 涉及基金 投資金額 時(shí)間間隔 賬面回報(bào)率

    (百萬(wàn)美元) (年)

    國(guó)聯(lián)水產(chǎn) 智龍基金一期 4.00 2.92 331.3%

    啟明星辰 凱源華盈中國(guó)基金 8.75 4.42 272.8%

    啟明星辰 策源一期基金 4.38 4.42 272.8%

    譽(yù)衡藥業(yè) 新天域資本 11.15 2.17 707.7%

    九安醫(yī)療 IDG-Accel China Growth Fund 3.50 2.83 623.4%

    海普瑞 無(wú) 9.33 2.67 9398.8%

    聯(lián)信永益 聯(lián)想投資一期基金 1.27 9.17 3846.3%

    日海通訊 IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金 N/A 6.33 N/A

    海大集團(tuán) 鼎暉中國(guó)成長(zhǎng)基金二期 12.27 2.92 482.6%

    樂(lè)普醫(yī)療 華平九期基金 22.00 2.67 1141.7%

    銀江電子 英特爾投資中國(guó)技術(shù)二期基金 2.92 0.83 400.0%

    齊心文具 蘭馨亞洲三期基金 8.45 2.25 281.0%

    星期六 聯(lián)想投資三期基金 5.14 2.58 404.0%

    注：投資市盈率以投資機(jī)構(gòu)入股前一年的企業(yè)凈利潤(rùn)為基準(zhǔn)計(jì)算